혼란 속에 숨어있는 부의 기회!
폭풍 같은 세계경제의 변화 속에서 우리는 무엇을 준비해야 하는가?

이 책은 최근 몇 년 간 경제계와 금융계를 압도했던 이상 현상들과 시장의 불규칙적인 변동의 원인을 설명한다. 국제적인 이전(hand-off), 즉 새로운 부의 이동과 탄생 현상에 초점을 맞추고, 세계경제 변화의 속성과 변화를 주도하는 원동력을 규명한다. 모두가 두려워할 때 긍정적 신호에 투자하라며, 새로운 투자 기회를 소개한다.

총 9부에 걸쳐 세계경제가 도달하게 될 변화의 지향점에 대한 전망과 분석을 내 놓는다. 앞부분에서는 '세계경제의 이상징후, 이해할 수 없는 변화임에도 투자자들이 어마어마한 리스크를 감수했던 상황들, 투자자가 구조적 변화의 진행을 이해하는 데 오랜 시간이 걸릴 수밖에 없는 이유, 변화에 따른 국제 금융체제의 구조 재편 방향' 등을 설명한다.

뒷부분에서는 '새로운 변화의 종착지를 향해 나아갈 때 맞닥뜨리게 되는 함정이나 장애물, 상승 국면으로부터 이익을 실현하고 하강 국면을 제대로 관리하기 위해서 시장 참여자(투자자, 정책 결정자, 국제기구)가 취해야 할 태도, 리스크 관리 능력의 향상, 경영 모델을 적용한 효율적 투자 관리 방법' 등을 설명한다. [양장본]

책속으로

ㆍ 가난한 나라들이 부유한 나라에 돈을 빌려주는 상황을 한번 상상해보라. 이는 곧 이들 빈국이 해당 부국에 대해서 가지는 권리가 커진다는 뜻이다. 선진국 자산의 소유자로서 영향력이 커진 개발도상국의 입에서 이제는 자금 분배의 계획에 대한 이야기만 나와도 세계 시장에는 큰 입김으로 작용하는 것이다.
-p. 49
ㆍ 불과 몇 년 전만 해도 개발도상국은 경제적 어려움을 유발하는 주된 진원지였다. 따져보면 1980년대 라틴아메리카의 잃어버린 10년 동안 세계 경제가 입은 피해는 경제 침체, 사회적 여건 악화에만 그친 것이 아니었다. 미국 및 다른 여러 나라의 머니 센터 뱅크(mo-ney center bank : 대규모 상업은행)의 존립 자체가 라틴아메리카의 부채 재조정으로 휘청거렸다. 1994~1995년 멕시코의 ‘데킬라 위기(Tequila crisis)’가 이를 여실히 보여준다.당시 미국은 수백만 멕시코 국민이 심각한 경제 위기와 높은 실업률을 피해 국경을 넘어 미국으로 몰려올지도 모른다는 걱정에 대규모 긴급 지원이라는 대응책을 마련해놓아야 했다. 이외에도 1997~1998년의 아시아 외환 위기, 1998년의 러시아 채무불이행 사태가 잇따랐고, 이는 미국의 대표적인 헤지펀드 롱텀 캐피털 매니지먼트(LTCM, Long-Term Capital Management)의 파산 사태로 이어져 국제 금융체제의 안정을 위협하기도 했다.
-pp. 50~51
ㆍ 시티그룹의 CEO 척 프린스는 〈파이낸셜 타임스〉와의 인터뷰에서 이 상황에 대해 “(파생 상품의 문제점을 지적하면서) 유동성에 있어 음악이 멈추면 사태는 복잡해진다. 하지만 음악이 나오는 한 계속 서서 춤을 춰야 한다. 우리는 여전히 춤을 추고 있다”라고 언급하기도 했다. 이 기사는 2007년 7월 10일 본지의 1면을 장식하면서 대서특필되었다.
-p. 75
ㆍ 존 메이너드 케인즈가 말했듯이 “새로운 아이디어를 내는 것이 어려운 일이 아니라, 기존의 아이디어로부터 탈출하는 것이 어려운 일이다. 자라온 환경이 평범한 사람들에게 있어 기존의 관념은 머릿속 구석구석까지 뿌리 박혀 있다.”
-pp. 89~90
ㆍ ‘레몬’은 숨어 있는 결함이 있는 자동차를 뜻하는 영어 속어이다. 즉 레몬은 향이 좋고 맛있어 보이지만 먹기엔 너무 시다는 점에서 겉만 그럴듯해 보이는 중고차를 레몬에 빗댄 것이다. 이제 구매자가 좋은 자동차와 불량 자동차를 구별하기 위한 정보가 충분하지 않을 경우 어떤 일이 벌어지는지 살펴보자. 결과적으로 판매 대상 차량 가운데 불량 차량이 포함되어 있다는 사실 때문에 결함이 없는 자동차의 시장가격이 떨어질 확률이 매우 높다. 수직 상승의 신호는 강도가 너무 약하고 수직 하강의 신호에 곧잘 묻히기 마련이다. 정상적인 시장 신호로는 정보 격차를 신속하게 줄일 수 없다. 그 결과 시장에서는 변화가 전개된다. 변화 가운데에는 시장의 평균 품질이 낮아진다는 인식에 대응하여 고품질의 차량 판매자가 시장을 빠져나가는 현상도 포함된다.
-p. 103
ㆍ 나는 향후 10년간 여러 신흥 경제국들의 성격이 소위 수출기계(export machines)에서 소비국으로 변화할 것이며, 이것이 세계무역에서 이들의 영향력의 균형을 잡는 역할을 할 것이라 확신한다. 그리고 그 과정에서 언젠가 이 국가들은 최고의 수입국이 될 것이다. 정책 변화가 이러한 과정을 가속화하고, 현 추세를 이 지역의 소비자들에게는 불리하고 생산자들에게는 유리한 방향으로 변화시킬 것이다.
-p. 145
ㆍ 1929년 미국은 역사에 기리 남을 ‘경제 공황’을 경험하였다. 그 지독한 34개월은 먹을 것마저 구할 수 없었던 가장 처참한 폭락이었다. 하지만 폭락의 비극이 점점 끝나가자 새로운 신호가 감지되기 시작한다. 당시 보통 기업의 가치는 무려 89%가 감소한 상태였다 . 그렇다면 이런 가설을 생각해보자. “폭락이 끝난 시점부터 매월 일정 금액을 투자하기 시작했다면 당신의 재산은 어떻게 되었을까?”
대답은 간단하다. 먼저 투자에 대한 리스크가 전혀 없을 것이고, 당시 미 재무부 채권은 4년 미만이었으므로 만일 당신이 이 포지션을 30년 동안 유지했더라면 당신의 자산은 매년 13%씩 증가했을 것이다.
-p. 241
 

출판사서평

100년 만에 한 번 있을 만한 절호의 기회!
모두가 두려워할 때 긍정적 신호에 투자하라

이 책은 불황의 시대를 살고 있는 우리가 희생자인가라는 질문에서 출발한다. 하지만 이 책은 모두가 예상하는 것과 다른 답을 보여주고 있다. 기회가 시작되는 바로 이 순간을 살고 있는 우리는 ‘엄청난 행운아’라는 것이다.
세계 경제는 미국이 주도하던 일극체제에서 전 세계가 함께 이끌어가는 다극체제로 변화하고 있다. 즉 하나의 엔진이 아니라 여러 개의 엔진으로 움직이는 세계로 되어가고 있다는 것이다. 여러 개의 엔진으로 움직이는 만큼 우리 개인에게도 여러 번의 기회가 주어질 수 있다고 이야기하고 있다.
지금의 불황은 개혁의 과도기이기 때문에 벌어진, ‘피할 수 있었지만 꼭 필요한’ 변화의 시간이다. 이 불황이 끝나고 여러 개의 엔진이 가동되었을 때를 위해 우리는 과거와 다른 안목과 전략을 준비하고 있어야 한다. 기존 세상의 법을 벗어나 새로운 세상에 적응하는 법이 바로 이 책이 독자에게 주는 주요 메시지이다.